Õiglase väärtuse arvestus
Märkige turu üksikasjadega
Kaubamärgi klassikaline rakendamine turgude arvestuses kehtib väärtpaberitega kauplejate tegevuse kohta.
Iga kauplemispäeva lõpus hindavad ettevõtte kontrollijad väärtpaberite inventuurides hoitavaid väärtpabereid nende sulgemishindades. Väärtuse netokasum enne eelnenud kauplemispäeva on kasum, mis kajastatakse koheselt kasumiaruandes ja mis seega suurendab ka jaotamata kasumit. Samamoodi kajastatakse eelmise päeva väärtuse netokahjum viivitamatult kahjumina, mis voolab kasumiaruandesse ja mis vähendab ettevõtte jaotamata kasumit.
Kohustuste osas jõustus 2011. aasta kolmandas kvartalis uus turgude arvestuse eeskirjade märge, mis võib kaasa tuua ettevõtte võla ümberhindamise, võttes aluseks nende praegused turuhinnad. See võib tekitada intuitiivseid tulemusi. Näiteks kui ettevõtte võla turuväärtus langeb kas ettevõtte vähenevate väljavaadete või turuhindade üldise tõusu tõttu, võib selle võla väärtust bilansis vähendada, suurendades sissetulekut ja jaotamata kasumit .
See peegeldab majanduslikku tegelikkust, et ettevõte, vähemalt teoreetiliselt, suudab võlgade tasumisest väiksemaks kui nominaalväärtuseks. Vastupidine ilmneb siis, kui selle võla turuväärtus suureneb: kahjum kajastatakse kasumiaruandes, vähendades jaotamata kasumit.
Kaubamärgi rakendamine turujärelevalve eesmärgil väärtpaberivarudele või äriühingu avalikult kaubeldavale võlgadele on kõige täpsem, kui kõnealuseid väärtpabereid kaubeldakse väga likviidsete avalike väärtpaberiturgude, nagu New Yorgi börsil või NASDAQi riiklikul turul.
Vähem likviidsete väärtpaberitega muutub hindamisprotsess palju subjektiivsemaks ja kaldub veale.
Marki eelised tururegulatsioonile
Turuarvestuse märgi pooldajad, sealhulgas paljud majandusteadlased ja akadeemilised finantsteoreetikud, väidavad, et see meetod pakub palju realistlikumat ja täpsemat ülevaadet ettevõtte finantsseisundist kui ajaloolist kuluarvestust. Lisaks sellele toovad pooldajad, et kaubamärk turgude suhtes kohaldab distsipliini finantsteenuste ettevõtetele, mis toimib korvavana pulli ja kanda turu tsüklit.
Turgude langemise perioodidel põhjustab bilansi vasakpoolsel küljel olevate varade väärtuse vähenemine turukontodelt turustamisjärgse raamatupidamisarvestuse alusel samale ettevõtja jaotamata kasumi ja omakapitali paremale poolele, kui selle eelarve. Selleks et täita regulatiivseid kapitalinõudeid, peaks ettevõte seejärel vähendama oma finantsvõimendust (st võla ja omakapitali suhet oma bilansi paremal küljel). Turuarvestuse märgi pooldajad väidavad, et see on ise korrigeeriv mehhanism, mis vähendab ettevõtte riskiprofiili turul languse ajal. Vastupidi, kasvavate turgude perioodide ja ettevõtte bilansi varade väärtuse tõusuga võib vara väärtuse tõus alates kaubamärgi rakendamisest turgude arvestuseni suurendada finantsvõimendust.
Marki puudused tururegulatsioonil
Mõned vaatlejad, nimelt ajakiri Forbes ja endine presidendikandidaat, kes on pikaajaline toimetaja Steve Forbes, väidavad, et turgude arvestus süvendas 2008. aasta finantskriisi. Nende sõnul tekitas turueeskirjade märkimine nõiaringi, kus finantsasutused teatasid tohutu paberikadu kuna nende väärtpaberite majapidamiste väärtus langes, vähendades nende laenukõlblikkust ja krediidireitinguid , piirates nende laenuvõimalusi ja pannes need maksejõuetusse, hoolimata nende äritegevuse rahavoogude vähenemisest.