Uuenduslikud võlainstrumendid ja võlakirjade tüübid
Finantsteenuste sektoris on märkimisväärne jõupingutus. Finantsuuenduste tempo võib olla järeleandmatu, eriti uute toodete arendamisel ja toodete haldamisel .
Vahepeal on tööstus ka viimastel aastatel kritiseerinud uuendusi, mille täielikku mõju ei olnud nende käivitamise ajal vähe arusaadav, mõnikord ootamatute tagajärgedega aastaid mööda teed. See kehtib eriti uute võlaväärtpaberite, võlainstrumentide ja võlakirjade liikide kohta.
01 Katastroofi võlakirjad
Katastroofi võlakirjad on riigivõlakirjade uus liik, mis toimivad nagu võlakirjad kuni loodusõnnetuste tabamise hetkeni, seejärel sisuliselt morfituks õnnetusjuhtumikindlustuseks, mis tegelikult maksab emitendile.
02 tagatud võlgnevus
Tagatisega võlakohustus (CDO) on võlakindlustuse liik, mida toetavad veel muud võlainstrumendid. Võlakirjadel ehitatud võlakirjad, kui soovite.
03 tagatud laenukohustus
Tagatud laenukohustus või CLO on varieeruv tagatisega võlakohustuse mõiste või CDO. Sellel ajal ei ole alusvaraks aga avalikult kaubeldavad võlakirjad.
04 tagatud hüpoteekkohustus
Tagatisega hüpoteekkohustus või ühine turukorraldus on tagatud laenukohustus või CLO, mis põhineb hüpoteeklaenude kogumitel, sageli koduhüpoteekidel.
05 Kaetud võlakirjad
Kaetud võlakirjad on Euroopas olnud märkimisväärse aja jooksul tavalised, kuid alles hiljuti on need välja antud Ameerika Ühendriikides. Kuigi neil on pisemiline sarnasus tagatud hüpoteekkohustusega või ühise turukorraldusega, on oluline erinevus, mis vähendab dramaatiliselt riski omanikule. Tegelikult viitavad selle võlakirja tüübid sellele, kuidas selle struktuur viib üldiselt vähem riski ja kõrgema kvaliteediga.
06 krediidiriski vahetustehing
Krediidiriski vahetustehingud (CDS) ei ole võlainstrument iseenesest. Pigem on see portfelli kindlustus. 2008. aasta finantskriisis olid probleemid CDSi lepingute hinnakujundamisel ja hindamisel ning vastaspoolte suutlikkus täita oma lepingulisi kohustusi, mis olid keerulised ja süvendasid majanduskriisi.
07 surmatud võlakirjad
Surmavabad võlakirjad on esitatud erinevates investeerimissüsteemides, mis on juhtide tähelepanu juhtima. Neid skeeme kasutavad spekulandid, kes püüavad kasutada lepinguliste kohustuste sätteid, mille eesmärk on muuta need pikaajalistele investoritele atraktiivsemaks.
08 Junk Bond Finance
Rikutud võlakirjade finantseerimine, mille käigus kasutati kõrge tootlikkusega võlga omakapitali rahastamise asemel, muutus 1980-ndate aastateks kuumaks teemaks, siis sattus mõnevõrra halvemasse olukorda, kuid tal oli endiselt märkimisväärne koht finantssüsteemis.
09 hüpoteegiga tagatud turvalisus
Hüpoteekiga tagatud kindlustus või MBS on võlgade tagatis, mida toetavad koduhüpoteekid. Tavaliselt on see tagatud hüpoteekkohustuse või ühise turukorralduse sünonüüm.
10 kinnisvarahüpoteekide kanal
Real Estate Mortgage Investeeringukanal või REMIC on veel üks sünonüüm üldjuhul tagatud hüpoteekkohustuste või ühise turukorralduse ja hüpoteegiga tagatud turvalisuse või MBS-i jaoks.
11 Sukuk
Islami finantseerimise üks peamistest põhimõtetest on vältima intresside maksmist või kogumist. Et pöörduda rangete moslemite investorite ja hoiustajate poole, on loodud erinevad finantsinstrumendid, millel on sama eesmärk kui võlakirjad ja muud võlakirjad, kuid mille intresse ei maksta tehniliselt. Sukuk on termin, mis viitab erinevat liiki kvaasipvärside väärtpaberitele, mis on välja töötatud islami rahanduse struktuuride täitmiseks.
12 osa
Mitmed eespool loetletud võlaväärtpaberid on jagatud nn eri osadeks. Need võlainstrumendid hõlmavad näiteks järgmist:
- Tagatud võlakohustus või CDO
- Tagatud laenukohustus või CLO
- Tagatud hüpoteekkohustused või ühine turukorraldus
- Hüpoteekidega tagatud turundus või MBS
- Kinnisvara Hüpoteek Investeeringukanal või REMIC
Igal osajaotusel on erinevad tingimused ja erinev riski / tulu profiil tema õdedest-vendadelt, mis pärinevad samast alusvara kogumist. Lisateavet saate lugeda.