Marginaallaenu maksimaalset väärtust aluseks olevate väärtpaberite väärtuses määrab kindlaks Föderaalreservi nõukogu.
Iga ettevõte saab vabalt rakendada rangemaid laenupoliitikat, kui Fed on seda ette näinud.
Marginaalelaenist rahastamata kaubandushinna osa saab tasuda sularahas või postitada tagatisena veel väärtpabereid. Kui väärtpaberid on tagatiseks postitatud, peab nende väärtus tavaliselt olema vähemalt kaks korda suurem kui muidu vajalik. "Turuväärtuse nõue" tuleneb väärtpaberite, kas marginaalse laenuga ostetud väärtpaberite hinnalangusest või väärtpaberitest, mis on emiteeritud selle tagatisena, hinna langust. Lisatagatise nõue nõuab laenusaajalt postitada veel rohkem tagatisi sularaha või väärtpaberite kujul. Marginaid ümbritsevad reeglid võivad olla üsna keerukad. Näitena vaadake seda Margin 101 arutelu.
- Ülespoole potentsiaal: finantsvõimenduse kasutamine väärtpaberite marginaalide ostmisega võib märkimisväärselt suurendada investorite kasumit. Näiteks maksab 10 000 dollarit sularahas tagatise eest, mis kahekordistab väärtusega 20 000 dollarit, 100% kasumit, ilma komisjonitasudeta, tasudeta ja maksudeta. Sissemaksega laenu (5000 USA dollarit) eest 50% soodsa intressi laekumisega (5000 USA dollarit) ja 50% väärtpaberite ostmine tagaks 200% puhaskasumi (pärast intressimääraga laenu 5000 dollarit) ilma teenustasudeta, tasud, maksud ja intressid laenuga.
- Alaressursside risk: finantsvõimenduse vähendamine toimub mõlemas suunas. Kui meie näite väärtuse väärtus langeb 10 000 dollarilt 5000 dollarini, siis sularahaklient kannab 50% kahjumit. Klient, kes ostis tagatise 50% marginaalile, kannatab 100% -lise kaotuse korral. Kõik väärtpaberi ülejäänud väärtusega 5000 dollarit peaks minema marginaalse laenu tasumiseks, ja 5 000 dollarit, mis pannakse rahaks, kaotaks täielikult.
- Kliendite kontrollimine: kaasnevate riskide tõttu tuleks klientidel väga hoolikalt kontrollida, kas neile on juurdepääs marginaalile asjakohasem. Seetõttu nõuavad nõuetele vastavuse osakonnad tavaliselt spetsiaalset paberimajandust ja avalikustamist, et tagada marginaali kontode pakkumine ainult klientidele, kes täielikult mõistavad riske ja kellel on rahalisi vahendeid võimalike kahjude kandmiseks.
- Laenu Laen: tavakapitali arvelduskonto avamiseks on tavapäraselt keel, kus klient lubab kindlustusandjal oma tagatisi laenata, omal äranägemisel ja kliendile hüvitist mitte. Lisateavet leiate meie artiklites laenu laenude kohta ja SEC-i eeskirja 15c3-3 kohta.
Tuntud ka kui: väärtpaberilaen
Terminoloogia kasutamise näide: ostsin 100 aktsiat IBM-i marginaalist laenu abil oma vahendusettevõttest.