Finantsnõustajate jaoks
Võimaliku segaduse põhjuseks on asjaolu, et pealkirja finantsnõustajat saab kohaldada nii investeerimismaaklerite suhtes, kes tegutsevad vastavalt sobivuse standardile, kui ka fiduciary standardi alusel tegutsevatele registreeritud investeerimisnõustajatele. Kuigi komisjonipõhised kliendisuhted on endiste pikaajaliste normide hulgast, on viimased tavaliselt tavapäraselt tasulised.
Finantsnõustaja maksma võib varieeruda sõltuvalt müüdud julgestussüsteemi tüübist ja tavaliselt suureneb protsent, kui ta kasutab kogu aastakasvuga teenitud kogukulusid (või tootmiskrediite). Seda nimetatakse tihti finantsnõustaja väljamakseteks. Väljamaksete määrade maatriksit nimetatakse tavaliselt väljamaksevõrguks .
Eelised kliendile:
Üldjuhul on komisjonitasude maksmine põhiliselt kõige soodsam valik klientidele, kes on pikaajalised investorid, järgides pigem ostu- ja hoidmisstrateegiat kui seda, mis hõlmab sagedast kauplemist ja kiiret portfelli käibest.
See on kahtlemata tõsi, kui klient on enamasti iseseisev ja majanduslikult tasuline, ilma et oleks vaja finantsnõustajalt palju tähelepanu pöörata ja nõu pidada.
Eelised finantsnõustajale:
Finantsnõustajate puhul, kes on agressiivsed ja müügi asjatundjad ja kelle kliendid on rahul investeerimisstrateegiatega, mis hõlmavad suuri tehingute mahtu, võib komisjonil põhinev maksete kava anda oluliselt suuremat hüvitist kui alternatiivsed meetodid.
Kuid mida aktiivsem on kaupleja klient, seda suurem on kliendi kontol hoiustatav finantsvara, seda tõenäolisem on kliendi nõudmine (ja vastuvõtmine) üha odavnenud teenustasude määraga võrreldes ettevõtte poolt kehtestatud tavapäraste intressimääradega. Ainult enim enesekindlatel ja agressiivsematel finantsnõustajatel õnnestub neil nendel stsenaariumitel tavaliselt klientide nõudeid vähendada allahindlusi.
Huvide konfliktid:
Kui finantsnõustaja on komisjonitasu alusel, on selge huvide konflikt, kuna töötasu on otseselt seotud tehingute genereerimisega, mitte investeeringute tulemuslikkusega. Tava, mille kohaselt ebaausate finantsnõustajate eesmärk on maksimaalselt suurendada oma vahendustasusid, kui tegemist on ülemäärase kauplemisega, nimetatakse nn.
Kurnimine on eriline oht nn kaalutluskontodega, milles finantsnõustajale on antud võimalus oma äranägemise järgi siseneda äritegevusele ilma kliendi selgesõnalise loata. Mittevastavusega kontol peab finantsnõustaja saama kliendilt sellise loa iga tema poolt pakutava tehingu kohta. Sellise heakskiidu saamiseks piisab telefonivestlusest.
Võimalike juriidiliste riskipositsioonide tõttu kalduvad kõige konservatiivsemate väärtpaberivahendusettevõtete nõuetele vastavuse osakonnad kehtestama ranged piirangud klientide suutlikkusele avada diskretsiooniaruanded.
Levimus:
Fidutsiaarselt tegutsevate registreeritud investeerimisnõustajate hulgast, kes teenindavad individuaalseid kliente ja kelle kliendivarasid on vähemalt 25 miljonit dollarit (need nõustajad peavad samuti olema registreeritud vahendajatena / vahendajatena), on nende osakaal, kes teenivad komisjonitasusid:
- 22% 2010. aastal
- 23% 2009. aastal
- 24% 2008. aastal
Pange tähele, et siin leitud investeeringute nõustajad võtavad vastu mitu makseplaani, mis erinevad kliendi või kliendikonto põhjal. Seega annavad selle uuringu protsendid kõigile makseviisidele üle 100%.
Need arvud pärinevad New Jersey William Patersoni ülikooli Cotsakose äriülikooli dr Lukas Deani, doktorikraadi ja finantsplaneerimise programmi direktori uuringust.
Selle uuringu tulemusi on mainitud "Kuidas maksma oma finantsnõustajat," The Wall Street Journal , 12. detsember 2011.